Guldprisen havde sit bedste oktober i næsten et halvt århundrede og trodsede hård modstand fra stigende statsrenter og en stærk amerikansk dollar. Det gule metal steg utrolige 7,3 % i sidste måned for at lukke på $1.983 pr. ounce, dens stærkeste oktober siden 1978, hvor den sprang 11,7 %.
Guld, som er et ikke-rentebærende aktiv, er historisk set faldet over, da obligationsrenterne var på vej mod højere. Der er dog gjort en undtagelse i år på en række væsentlige økonomiske og geopolitiske risici, herunder rekordhøj statsgæld, stigende kreditkortefterslæb, igangværende recessionsuro (på trods af Jerome Powells insisteren på, at en recession ikke længere er i Federal Reserves prognoser) og to krige.
TILMELD DIG TIL FORDØJELSEN AF ÆDELMETALLER
Lav din guldportefølje i et usikkert marked
Hvis du mener, at disse forhold vil fortsætte med at anspore investeringsefterspørgslen efter guld, kan det være et godt tidspunkt at overveje at få eksponering (eller øge din eksponering) i forventning om potentielt højere priser.
En advarsel: Metallet ser overkøbt ud lige nu baseret på 14-dages relative styrkeindeks (RSI), så vi kan se en vis profittagning på kort sigt. Jeg tror på, at der er etableret en stærk støtte, og hvis aktierne falder fra sidste uges pumpe, kan det være en passende katalysator for et guldrally. Husk på, at november i den 30-årige periode har været den bedste måned for aktier, hvor S&P 500 i gennemsnit steg med 1,96 % baseret på Bloomberg-data.
Jeg anbefaler en guldvægtning på højst 10%, fordelt ligeligt mellem fysiske guldbarrer (barer, mønter og smykker) og højkvalitets guldmineaktier, investeringsforeninger og ETF'er. Husk at rebalancere mindst én gang om året, hvis ikke oftere.
Hvorfor centralbanker satser stort på guld
Hvis du stadig er på hegnet, så tag et kig på, hvad den officielle sektor har lavet. Centralbanker købte samlet 337 tons guld i tredje kvartal, hvilket markerer det næststørste tredje kvartal nogensinde, ifølge den seneste rapport fra World Gold Council (WGC). År til dato har bankerne tilføjet bemærkelsesværdige 800 tons, hvilket er 14 % mere, end de tilføjede i de samme ni måneder sidste år.
Listen over største købere i tredje kvartal var domineret af emerging markets, da lande fortsætter med at diversificere væk fra den amerikanske dollar. På den øverste plads var Kina, som tilføjede hele 78 tons guld, efterfulgt af Polen (over 56 tons) og Tyrkiet (39 tons).
Jeg råder ofte investorer til at være opmærksomme på, hvilke centralbankerdosnarere end hvad desige,men de er indimellem på punkt og værd at lytte til.
Under sidste måneds pressekonference sagde for eksempel National Bank of Poland (NBP) præsident Adam Glapiński, at det østeuropæiske land ville fortsætte med at købe guld, hvilket "gør Polen til et mere troværdigt land." Målet er, at guld skal udgøre 20 % af Polens samlede valutareserver. I september udgjorde guld 11,2% af dets beholdninger ifølge WGC-data.
Japans guldfeber
Tag også et kig på Japan. Landet har traditionelt ikke været en stor importør af guld, men japanske investorer og husholdninger generelt har på det seneste budt prisen på det gule metal op til en ny rekord på 300.000 ¥. Det er en væsentlig forskel fra den 30-årige gennemsnitlige pris på lige under ¥100.000.
På mellemlang til kort sigt er Japans guldfeber primært blevet udløst af yenens historiske fald over for den amerikanske dollar, hvilket fik investorerne til at søge en sikring mod inflation.
I et forsøg på at tøjle de stigende forbrugerpriser har den japanske premierminister, Fumio Kishida, indført en stimuluspakke på 17 billioner yen (113 milliarder dollar), der blandt andet foretager midlertidige nedskæringer i indkomst- og boligskatter, hjælp til lavindkomsthusholdninger og benzin. og forsyningstilskud.
Men som mange af jer er klar over, er pengeudskrivning fra verdensregeringer, især under pandemien, hovedsageligt skyld i den nuværende bølge af inflation, der har skåret dybt ind i forbrugernes lommebøger over hele kloden. En udgiftsplan på 113 milliarder dollar på dette tidspunkt vil fungere som brændstof på et bål.
Japanske husholdninger ser ud til at forstå dette, da deres godkendelse af Kishidas job som premierminister er faldet til en rekordlav rating på 33 %, ifølge nylige meningsmålinger fra Nikkei og Tokyo TV. Da de blev spurgt om de potentielle skattelettelser, sagde hele 65 % af deltagerne, at de er et upassende svar på høj inflation.
En bedre strategi, tror jeg, er med guld- og guldmineaktier. Som WGC har vist flere gange, har guld typisk klaret sig godt i perioder med høj inflation. Historisk set, når inflationen har oversteget 3 % - hvilket er der, vi er i dag - steg den gennemsnitlige pris på guld med 14 %.
For den 12-måneders periode fra fredag er guld i dollar op 22%, hvilket slår S&P 500 (op 19% i samme periode) og er et godt stykke over inflationen.
Indlægstid: 9-november 2023